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房地產行業有望企穩復蘇 部分私募提前布局

 

發布時間:2024-02-12    字號:【

  今年以來,多項樓市調控政策密集出臺,向市場釋放了較為強烈的積極信號。受訪私募認為,房地產產業鏈條長、涉及面廣,對國民經濟具有重要影響,地產行業企穩復蘇有利于提振信心,穩定市場預期。在投資布局時,除了政策方面,還會重點關注房企的銷售數據、融資數據和拿地數據等。

  重點關注銷售端與融資端

  在竹潤投資看來,房地產市場企穩復蘇,不僅能有效緩解房企資金壓力、保障期房工程如期交付,還將增加地方政府土地出讓收入,形成良性循環,緩解地方財政緊張的局面。同時,居民的購房貸款將有效補充商業銀行的優質貸款需求,緩解息差收縮而帶來的盈利壓力。

  竹潤投資表示,對于地產行業,最值得關注的就是房企銷售數據,其次是房企融資數據和拿地數據。從產業鏈角度來看,房地產是一個上下游鏈條非常長的產業,上至建材、鋼鐵、化工,下至家具、家電、家裝等,這些行業都具有緊密的關聯性。

  萬柏投資表示,在投資時會重點關注前端拿地情況以及后端銷售情況,如銷售金額、銷售面積、房價走勢等。

  中大君悅投資稱,后期會重點關注行業的商品房銷售面積、開工面積、拿地情況等。

  當前有市場觀點認為,今年地產銷售會見底企穩,從而改善資本市場對經濟基本面的預期,帶來投資者的信心恢復。

  對此,中大君悅投資表示,近年來,房地產新開工面積從17億平方米連續下降至10億平方米左右,已處于比較低的水平,今年見底企穩的可能性較大。隨著房地產行業企穩復蘇,將會進一步增強市場對經濟復蘇的信心,也有利于資本市場的信心恢復。

  竹潤投資表示,廣州、上海等一線城市都有不同程度的限購放松,同時中央在近期多次會議上明確表態加大對房地產的金融支持力度,目前已有重慶、武漢、云南等多個省市向銀行推送了首批房地產項目融資“白名單”。隨著政策出臺速度加快,有助于更好滿足居民的住房需求,助力地產銷售數據企穩,穩定資本市場預期。

  “房地產在經濟中起到至關重要的作用,隨著地產調控政策的陸續出臺,地產銷售有望企穩。但地產投資具有滯后性,所以,銷售數據企穩后,何時回升可能還需要進一步觀察?!柄Q禧投資董事長霍東杰說。

  對后市持相對樂觀態度

  近期,政策端頻繁釋放積極信號,維護房地產市場健康發展的各項舉措不斷推進,行業融資環境逐漸改善,疊加三大工程建設發力,相關項目穩步落地后有望助力樓市筑底企穩。據排排網財富管理合伙人姚旭升觀察,私募機構保持積極樂觀的態度,希望通過提前布局,分享未來行業復蘇的紅利。

  中大君悅投資表示,公司產品整體倉位較高,目前配置了一些地產股,包括央企背景強大的地產公司、資產負債表良好且在當地有明顯區位優勢的地產公司等,對未來兩年資本市場和經濟復蘇持相對樂觀的態度。

  不過,也有部分私募對地產行業保持相對謹慎的態度,倉位占比較低。

  萬柏投資表示,樓市的調整是一個漫長的過程,經濟或將延續緩慢修復態勢。在地產領域的資產選擇上要以安全性為主,嚴格控制持倉比例,設置止盈止損線,堅持一券一議,最大程度降低信用風險。

  竹潤投資表示,目前公司儲備了少量地產債倉位,一部分是采取低價策略儲備的展期組地產債,還有一部分是在當前政策下有博弈機會的民營和混合企業。預計展期組地產債今年的價格波動不大,價格已經完全反映預期,后續期待行業走出周期低谷后的回報;未展期組當前具備政策博弈機會,可以適度做波段。針對目前地產行情,建議采取偏防守策略,更多布局低估值錯殺機會,保障組合流動性,為未來調整倉位留足空間。

  霍東杰告訴記者,目前公司的整體倉位低于五成,房地產市場只是經濟基本面的一部分,不會對當前倉位水平產生直接影響。作為私募基金,首先需要控制好倉位,確保遵守產品風控條件,再結合政策和市場情況去應對。

  整體來看,在投資布局上,私募積極應對市場變化進行調整。招商證券金融產品研究首席、金融產品部執行董事賈戎莉說,在今年的布局上,不少私募管理人仍傾向于積極有為:一是基于當前的市場估值水平、調整時間和投資價值;二是對宏觀政策調節力度加大、經濟環境的改善有所期待;三是從個股的考量上,有越來越多的股票達到基本面與安全邊際的選股標準,投資性價比較高。

 

 

文章來源:中國基金報

 
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